(Добавлена трудовая статистика США в 1 главе, обновлена информация о выборах в Панаме в 5 главе, в 4 главе фамилию главы ЦБ Австралии следует читать «Буллок» вместо «Баллок»)
ЛОНДОН, 6 мая (Рейтер) - Центральные банки Австралии, Великобритании и Швеции проведут заседания на наступающей неделе, в то время как рынки будут оценивать, насколько велика свобода действий у Федеральной резервной системы США для снижения ставок в 2024 году.
Трейдеры находятся в состоянии полной боевой готовности к вероятной повторной валютной интервенции в Японии, одновременно взвешивая влияние турбулентности на американский рынок. Тем временем кругосветное избирательное турне добралось до Панамы.
Ниже представлен обзор событий новой недели, находящихся в центре внимания рынков.
1/ ТРЕВОЖНАЯ ЗЛАТОВЛАСКА
Потребители США находятся в центре внимания, поскольку предварительные данные университета Мичигана о настроениях потребителей в мае дают представление об их инфляционных ожиданиях и экономических перспективах.
Месяцы устойчивой инфляции угрожают разрушить так называемый сценарий Златовласки - стабильный рост и одновременно снижение потребительских цен, - который способствовал росту акций.
Если в релизе 10 мая будут хоть какие-то признаки того, что рост цен влияет на настроения, это подтолкнет Федрезерв к сохранению ставок на повышенном уровне, что усилит недавнее давление на акции и облигации.
Федеральная резервная система США в среду сохранила процентные ставки и сигнализировала о том, что она по-прежнему склоняется к снижению стоимости заимствований в дальнейшем, но при этом отметила неутешительные данные инфляции, которые могут привести к тому, что начало цикла смягчения затянется.
Трудовая статистика в пятницу указала на охлаждение экономики: число занятых без учета сельскохозяйственного сектора в апреле увеличилось лишь на 175.000 при прогнозе роста на 243.000. Уровень безработицы в Соединенных Штатах вырос до 3,9%, тогда как аналитики ожидали показателя в 3,8%.
2/ БЕГСТВО В ПОИСКАХ УБЕЖИЩА
Инвесторы ищут по всему миру, где укрыться от турбулентности на американских рынках, потрясенных сопротивлением ФРС снижению ставок. В апреле индекс S&P 500 упал более чем на 4%, а treasuries зафиксировали худший месяц с сентября.
Лондонский индекс FTSE 100, считающийся средством хеджирования от слабости S&P, поскольку в нем много компаний из так называемых недооцененных секторов, находится вблизи рекордных максимумов. Фондовые рынки Индии растут уже три месяца.
Но обезопасить инвестиционный портфель от колебаний Уолл-стрит непросто. По оценкам инвестиционного банка Baird, долгосрочная корреляция между европейским индексом Stoxx 600 и S&P составляет почти 90%. По расчетам Barclays, рост доходности госбондов США на один процентный пункт обычно приводит к подъему доходности облигаций в мире на 56 б.п.
3/ ИГРА В ОЖИДАНИЕ
Проблески надежды, хотя и не фейерверки, скорее всего, появятся от Банка Англии в четверг, когда регулятор опубликует решение о ставке и новые ежеквартальные прогнозы.
Хотя в начале 2024 года правление британского центробанка открыто говорило о возможности снижения ставок, фактические данные и опросы нарисовали довольно неоднозначную картину ценового давления в британской экономике, как и в Соединенных Штатах.
Учитывая скудность свежих данных в период до четверга, инвесторы всё больше ставят на то, что Банк Англии может отложить цикл смягчения, возможно даже сентября.
Результаты местных выборов в Британии, которые, похоже, ещё больше усилят давление на премьер-министра Риши Сунака, должны быть опубликованы в пятницу, а ежемесячные данные ВВП - 10 мая.
Инвесторы в континентальной Европе тем временем ждут, что Швеция начнет снижать ставки 8 мая, поскольку инфляция падает быстрее, чем ожидалось.
4/ ВВЕРХ, А НЕ ВНИЗ
Заседание ЦБ Австралии состоится 7 мая - в довольно удачный момент, так как инфляция в первом квартале оказалась выше ожиданий, а регулятор в марте ослабил настрой на ужесточение.
Изменений в денежно-кредитной политике не ожидается, но рынки будут внимательно следить за комментариями главы центробанка Мишель Буллок.
Напуганные данными об инфляции, рынки сузили прогнозы того, что центральному банку Австралии придется еще раз повысить ставки. Однако некоторые из этих ожиданий ослабли после неожиданного падения розничных продаж в марте.
Тем не менее, риск очередного повышения ставки мало чем помог австралийскому доллару, который продолжает бороться за отметку $0,66.
5/ БОРЬБА ЗА ПАНАМУ
Бывший министр безопасности Панамы Хосе Рауль Мулино в воскресенье одержал победу на президентских выборах.
Теперь перед ним стоит задача управления государством.
Центральноамериканская страна рискует потерять свой заветный инвестиционный рейтинг, который уже был понижен агентством Fitch до нежелательного.
Репутацию гавани, благоприятной для бизнеса, подпортило решение закрыть огромный медный рудник Cobre Panama, обеспечивающий около 5% ВВП. И все это при том, что вклад пострадавшего от засухи Панамского канала в государственную казну в этом году, как ожидается, упадет почти на 3%.
Мулино придется заняться финансовым положением Панамы, чтобы заслужить благосклонность рейтинговых агентств.
Он отметил, что его правительство будет поддерживать инвестиции и бизнес, и что Панама будет выполнять свои долговые обязательства, но также пообещал не забывать о бедных.
Оригинал сообщения на английском языке доступен по коду:
(Рэй Ви в Сингапуре, Ира Иосебашвили в Нью-Йорке, Энди Брюс в Манчестере, Наоми Ровник и Марк Джонс в Лондоне. Графики подготовили Пасит Конгкунакорнкул, Крипа Джаярам, Принц Магтулис и Марк Джонс. Составила Дхара Ранасингхе. Перевела Ая Лмахамад)
